Технологічні гіганти часто володіють інсайдерською інформацією, недоступною рядовим інвесторам. Останні дії Nvidia викликали шквал запитань серед аналітиків Уолл-стріт. Компанія несподівано скоротила частку в Arm Holdings на 44% та повністю вийшла з SoundHound AI, хоча експерти прогнозують цим акціям зростання на 65% і 110% відповідно. Що знає Nvidia, чого не бачать інші учасники ринку?
Arm створює архітектуру процесорів, яка вже панує у 99% смартфонів та 67% інших мобільних пристроїв. Компанія демонструє стабільне зростання, збільшивши дохід на 19% у третьому кварталі фіскального 2025 року. Її технології активно впроваджують такі гіганти як Apple, яка повністю перейшла на чіпи Arm у своїх MacBook, а також Alphabet, Amazon і Microsoft при розробці серверних процесорів.
Проте акції Arm торгуються за коефіцієнтом 91 до скоригованого прибутку. Така висока оцінка викликає побоювання навіть при прогнозованому зростанні прибутку на 32% щорічно. Можливо, саме тому Nvidia вирішила частково зафіксувати прибуток, хоча Arm все ще залишається її найбільшою інвестицією, складаючи 45% портфеля.
SoundHound спеціалізується на рішеннях голосового штучного інтелекту для автомобільної промисловості, ресторанів та служб підтримки клієнтів. Серед клієнтів компанії фігурують Chipotle, Stellantis і Qualcomm. Вражаюче зростання виручки на 101% у четвертому кварталі контрастує з розширенням збитків та від'ємним операційним грошовим потоком у розмірі 108 мільйонів доларів.
Конкуренція з боку Amazon і Microsoft становить серйозну загрозу, незважаючи на 15-річний досвід SoundHound у зборі даних голосового ШІ. Аналітики Juniper Research передбачають зростання ринку голосового ШІ до 160 мільярдів доларів до 2026 року, але поточна оцінка SoundHound у 49 разів перевищує обсяг продажів, що значно вище історичного середнього показника.
Рішення Nvidia продати акції двох перспективних компаній може свідчити про глибше розуміння ринку або бути звичайною диверсифікацією портфеля. Технологічні компанії часто позбуваються активів для фінансування власних проєктів або реагують на внутрішні зміни галузі, недоступні для публічного аналізу.
Інвестори повинні зважено підходити до високовартісних акцій технологічного сектору. Навіть якщо аналітики прогнозують значне зростання, внутрішня динаміка галузі може швидко змінити перспективи компанії.
Джерело: The Motley Fool
