Технологические гиганты часто владеют инсайдерской информацией, недоступной рядовым инвесторам. Последние действия Nvidia вызвали шквал вопросов среди аналитиков Уолл-стрит. Компания неожиданно сократила долю в Arm Holdings на 44% и полностью вышла из SoundHound AI, хотя эксперты прогнозируют этим акциям рост на 65% и 110% соответственно. Что знает Nvidia, чего не видят другие участники рынка?
Arm создает архитектуру процессоров, которая уже господствует в 99% смартфонов и 67% других мобильных устройств. Компания демонстрирует стабильный рост, увеличив доход на 19% в третьем квартале фискального 2025 года. Ее технологии активно внедряют такие гиганты как Apple, которая полностью перешла на чипы Arm в своих MacBook, а также Alphabet, Amazon и Microsoft при разработке серверных процессоров.
Тем не менее акции Arm торгуются по коэффициенту 91 к скорректированной прибыли. Такая высокая оценка вызывает опасения даже при прогнозируемом росте прибыли на 32% ежегодно. Возможно, именно поэтому Nvidia решила частично зафиксировать прибыль, хотя Arm все еще остается ее крупнейшей инвестицией, составляя 45% портфеля.
SoundHound специализируется на решениях голосового искусственного интеллекта для автомобильной промышленности, ресторанов и служб поддержки клиентов. Среди клиентов компании фигурируют Chipotle, Stellantis и Qualcomm. Впечатляющий рост выручки на 101% в четвертом квартале контрастирует с расширением убытков и отрицательным операционным денежным потоком в размере 108 миллионов долларов.
Конкуренция со стороны Amazon и Microsoft представляет серьезную угрозу, несмотря на 15-летний опыт SoundHound в сборе данных голосового ИИ. Аналитики Juniper Research предсказывают рост рынка голосового ИИ до 160 миллиардов долларов к 2026 году, но текущая оценка SoundHound в 49 раз превышает объем продаж, что значительно выше исторического среднего показателя.
Решение Nvidia продать акции двух перспективных компаний может свидетельствовать о более глубоком понимании рынка или быть обычной диверсификацией портфеля. Технологические компании часто избавляются от активов для финансирования собственных проектов или реагируют на внутренние изменения отрасли, недоступные для публичного анализа.
Инвесторы должны взвешенно подходить к дорогостоящим акциям технологического сектора. Даже если аналитики прогнозируют значительный рост, внутренняя динамика отрасли может быстро изменить перспективы компании.
Источник: The Motley Fool
