Ожидания относительно прибыли Nvidia этим летом достигают рекордных высот. Аналитики Goldman Sachs пересмотрели целевую цену акций компании, готовя инвесторов к 27 августа, когда производитель чипов для искусственного интеллекта представит финансовые результаты за второй квартал.
Нынешний прогноз предусматривает $45,7 млрд выручки, что почти на 52% больше, чем в прошлом году, и скорректированную прибыль на акцию в $1,00. Goldman Sachs подняла целевую цену с $185 до $200, что означает потенциальный рост на 9,5% от текущих уровней.
В то же время повышена и оценка продаж в сегменте дата-центров, ведь спрос на новые GB200/NVL системы растет, а интерес к AI-инфраструктуре со стороны гипермасштабных клиентов не замедляется. Дополнительным драйвером может стать восстановление продаж в Китае, что, по прогнозам, принесет до $20 млрд выручки к 2027 году.
Аналитики и инвесторы будут ждать деталей о старте поставок Blackwell-чипов и скорости их внедрения. Отдельное внимание уделят динамике продаж H20 GPU в Китае, на которые США наложили 15% роялти, и влиянию этого на маржу. Ожидается, что уже во второй половине года валовая маржа вернется к уровню середины 70%.
Еще один ключевой сигнал – капитальные расходы крупных технологических компаний на AI. Google увеличил годовой бюджет до $85 млрд, а Microsoft – до $30 млрд только в третьем квартале. Это напрямую влияет на портфель заказов Nvidia.
Несмотря на высокие ожидания, Goldman Sachs прогнозирует "чистое перевыполнение плана" во втором квартале. Но в то же время признает: значительная часть потенциального роста на 2026 год уже заложена в цене акций, и дальнейшее движение вверх будет зависеть от сигналов по 2027 году.
Сама Nvidia в этом году выросла на 72% благодаря ряду кварталов с превышением прогнозов, а ее квартальная выручка сейчас более чем в семь раз превышает уровень начала 2023 года. Если 27 августа компания снова покажет результат выше ожиданий, этот год может стать для нее самым успешным в истории.
