Более 2000 американских компаний в течение семи лет обворовывали собственных акционеров на глазах у всех. Трюк оказался настолько простым, что удивительно – почему его не заметили раньше. Все, что нужно было сделать руководителям корпораций – это выбрать из списка дату из прошлого, когда акции стоили дешевле.
Эрик Ли, профессор финансов из Университета Айовы, случайно наткнулся на крупнейший корпоративный скандал начала 2000-х. Его исследование показало невероятное: топ-менеджеры получали опционы именно тогда, когда акции компании стоили меньше всего. Математически это было невозможно.
Схема, которая шокировала Уолл-стрит
Бекдейтинг – так называют практику, когда компании задним числом выбирают даты выдачи опционов, чтобы они совпадали с низкими ценами акций. Исполнительные директора получали мгновенную прибыль без каких-либо усилий.
Ли подсчитал, что 23% всех незапланированных опционов для топ-менеджеров между 1996 и 2002 годами были поддельными. Цифры шокировали даже опытных регуляторов. К ноябрю 2006 года более 130 компаний оказались под следствием. Среди них были гиганты вроде Apple, UnitedHealth и Broadcom.
Билл МакГуайр, легендарный генеральный директор UnitedHealth, был вынужден уйти в отставку и отдать более 600 миллионов долларов. Даже Стив Джобс признал, что знал о бэкдейтинге в Apple. Компания быстро уволила двух руководителей низшего уровня, чтобы спасти топ-менеджмент.
Мошенничество продолжается и сегодня
Двадцать лет спустя ситуация почти не изменилась. В 2024 году американцы потеряли из-за мошенничества рекордные 12,5 миллиарда долларов – на 25% больше, чем годом ранее. Наибольшие потери пришлись на инвестиционные аферы – 5,7 миллиарда долларов.
Китайская компания China Evergrande надула доходы на 78 миллиардов долларов, что стало крупнейшим финансовым мошенничеством в истории материкового Китая. Братьям из MIT удалось за считанные секунды украсть 25 миллионов долларов в криптовалюте Ethereum.
Парадокс корпоративного мошенничества заключается в том, что оно одновременно очевидно и невидимо. Данные часто находятся в открытом доступе. Закономерности можно выявить. Но пока злоумышленники молчат, обман продолжается. Если в 2023 году 27% людей сообщали о потерях от мошенничества, то в 2024-м эта цифра подскочила до 38%.
Инструменты для выявления мошенничества становятся все более мощными. Но мошенники тоже не дремлют – они просто изобретают новые способы обходить систему.
