Понад 2000 американських компаній протягом семи років обкрадали власних акціонерів на очах у всіх. Трюк виявився настільки простим, що дивно – чому його не помітили раніше. Усе, що потрібно було зробити керівникам корпорацій – це вибрати зі списку дату з минулого, коли акції коштували дешевше.
Ерік Лі, професор фінансів з Університету Айови, випадково наткнувся на найбільший корпоративний скандал початку 2000-х. Його дослідження показало неймовірне: топ-менеджери отримували опціони саме тоді, коли акції компанії коштували найменше. Математично це було неможливо.
Схема, яка шокувала Волл-стріт
Бекдейтинг – так називають практику, коли компанії заднім числом вибирають дати видачі опціонів, щоб вони збігалися з низькими цінами акцій. Виконавчі директори отримували миттєвий прибуток без жодних зусиль.
Лі підрахував, що 23% усіх незапланованих опціонів для топ-менеджерів між 1996 і 2002 роками були підроблені. Цифри шокували навіть досвідчених регуляторів. До листопада 2006 року понад 130 компаній опинилися під слідством. Серед них були гіганти на кшталт Apple, UnitedHealth та Broadcom.
Білл МакГуайр, легендарний генеральний директор UnitedHealth, був змушений піти у відставку і віддати понад 600 мільйонів доларів. Навіть Стів Джобс визнав, що знав про бекдейтинг в Apple. Компанія швидко звільнила двох керівників нижчого рівня, щоб врятувати топ-менеджмент.
Шахрайство триває і сьогодні
Двадцять років по тому ситуація майже не змінилася. У 2024 році американці втратили через шахрайство рекордні 12,5 мільярда доларів – на 25% більше, ніж роком раніше. Найбільші втрати припали на інвестиційні афери – 5,7 мільярда доларів.
Китайська компанія China Evergrande надула доходи на 78 мільярдів доларів, що стало найбільшим фінансовим шахрайством в історії материкового Китаю. Братам з MIT вдалося за лічені секунди вкрасти 25 мільйонів доларів у криптовалюті Ethereum.
Парадокс корпоративного шахрайства полягає в тому, що воно одночасно очевидне і невидиме. Дані часто є у відкритому доступі. Закономірності можна виявити. Але поки зловмисники мовчать, обман продовжується. Якщо у 2023 році 27% людей повідомляли про втрати від шахрайства, то у 2024-му ця цифра стрибнула до 38%.
Інструменти для виявлення шахрайства стають потужнішими. Але шахраї теж не сплять – вони просто винаходять нові способи обходити систему.
