Прогнозы относительно будущего технологических гигантов всегда вызывают бурные дискуссии, но когда долгосрочный управляющий фондом, который предсказал колоссальный рост Nvidia, внезапно решает не повышать целевую цену – это заставляет инвесторов напрячься. Крис Версаче, человек, который вовремя приобрел акции Nvidia год назад и продолжал их накапливать во время феноменального роста, обновил свой прогноз, но результат может удивить многих энтузиастов искусственного интеллекта.
За последние годы Nvidia пережила невероятный взлет – акции выросли на потрясающие 755% с 2022 года и на 171% только за 2024 год. Компания увеличила годовой доход до более 130 миллиардов долларов по сравнению с 27 миллиардами в 2023 году, превратившись в настоящего гиганта индустрии ИИ. Чистая прибыль выросла почти до 73 миллиардов долларов с менее чем 5 миллиардов в 2023 году, что свидетельствует о беспрецедентном успехе ее высокопроизводительных графических процессоров.
Несмотря на впечатляющие результаты, Версаче решил сохранить целевую цену на уровне 175 долларов. Он указывает на сокращение валовой маржи компании с 76% до 73% за год, а в текущем квартале прогнозируется дальнейшее падение до 70,6-71%. Это происходит на фоне значительных инвестиций в разработку новых чипов Blackwell. Дополнительные вызовы включают ограничения экспорта в Китай и растущую конкуренцию со стороны AMD и других производителей.
"Хотя материала достаточно как для быков, так и для медведей Nvidia, реальность заключается в том, что мы все еще на ранних этапах развития ИИ", – отмечает Версаче. Он ожидает, что маржа вернется к середине 70-х "позже в этом году", но хочет видеть подтверждение этого тренда перед пересмотром своей целевой цены.
Пока технологический мир продолжает восхищаться потенциалом искусственного интеллекта, взвешенная позиция опытного управляющего фондом напоминает, что даже самые успешные компании сталкиваются с периодами замедления роста и конкурентного давления.
Источник: The Street
